Dicas do Itaú BBA para incentivados; spoiler: tem título pagando mais de 1% ao mês
- Inteligência Financeira
- 26/04/2024
- 07:43
O Itaú BBA liberou na quarta-feira (24) seu relatório mensal com dicas para investimentos em títulos privados cujos ganhos são isentos de imposto de renda.
Dele fazem parte debêntures, CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis Agrícolas).
A novidade é que a recente mudança nas expectativas para a Selic provocou uma reviravolta nos papéis, especialmente nos pós-fixados, que têm como referência o CDI.
Dessa forma, há papéis voltando a oferecer rentabilidade acima de 1% ao mês.
Para ter rentabilidade equivalente, um título sujeito a Imposto de Renda precisaria oferecer de CDI+2,6% a CDI+3,9% ao ano.
Confira na tabela abaixo as rentabilidades dos papeis selecionados que pagam acima de 1% ao mês.
Papel | Emissor | Vencimento | Taxa oferecida | Taxa nominal |
CRA* | BRF | 15/7/2027 | CDI+1,8% | 13,3% |
CRI* | Smartfit | 15/10/2029 | CDI+1% | 12,7% |
CRI | Localiza | 11/3/2030 | CDI+0,6% | 12,3% |
CRI | Raia Drogasil | 16/9/2030 | CDI+0,8% | 12,5% |
*Restrito para investidores qualificados, que possuem aplicações financeiras totais acima de R$ 1 milhão
Prefixados
A equipe de renda fixa do Itaú BBA liderada por Ciro Matuo também listou papéis prefixados, com remuneração atrelada ao IPCA+, que a equipe considera como boas oportunidades.
A seleção inclui papéis de Rumo (RAIL3), CSN Mineração (CMIN3) e Carrefour Brasil (CRFB3).
No caso dos títulos pré, as emissões da seleção indicam rentabilidades que vão de 6,1% a 7,4% ao ano e prazos de 3,2 a 13,3 anos.
Assim, isso equivale a um ganho de 1,5 ponto a 2,9 pontos percentuais acima dos títulos públicos de vencimentos similares, após a incidência de IR.
Todos os títulos pré e pós recomendados têm classificação entre AA e AAA das agências de classificação de risco, nota máxima ou perto da máxima.
Confira as recomendações na tabela a seguir. Vale notar que dois deles – Carrefour Brasil e Rumo – estão abaixo da rentabilidade de 1% ao mês.
Papel | Emissor | Vencimento | Taxa oferecida IPCA+ | Taxa nominal |
CRA | Carrefour Brasil | 15/1/2029 | 6,3% | 11,6% |
Debênture | Rumo | 15/2/2029 | 6,2% | 11,5% |
Debênture | Águas do Rio | 15/1/2034 | 7,1% | 12,7% |
Debênture (CBAN72) |
Rota das Bandeiras | 15/7/2034 | 7% | 12,6% |
Debênture (CBAN12) |
Rota das Bandeiras | 15/7/2034 | 6,5% | 12,2% |
Debênture | Rumo | 15/12/2035 | 6,2% | 11,8% |
Debênture | CSN Mineração | 15/7/2037 | 7,1% | 12,7% |
Leia antes de investir
Paula Toute, estrategista de renda fixa do Itaú BBA, observa que as rentabilidades indicadas tomam como referência as atuais taxas de mercado.
Ou seja: depende que a taxa básica de juros evolua para níveis atualmente previstos pelo mercado.
Segundo o último Boletim Focus, pesquisa do Banco Central com instituições financeiras, a previsão do mercado é de que a Selic feche 2024 em 9,5% ao ano.
Além disso, também vale mencionar que esses títulos não pagam juros mensalmente, afirmou Paula.
Na verdade, todos os papéis mencionados nesta matéria têm pagamentos semestrais de juros.
Segundo a equipe do Itaú BBA, os papéis selecionados negociam a taxas que apresentam bons pontos de entrada para posições de longo prazo.
A seleção contemplou emissores com forte perfil de crédito e boa relação de risco-retorno.
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